Mikor éri meg egy informatikai vállalatnak akvizíciók útján növekednie, és hogyan segíti ezt a tőzsdei jelenlét? A DIG-IT Podcast legújabb adásában Szekér Zoltán vendégei Bodzási Gergely (a Delta Group gazdasági vezérigazgató-helyettese) és Nagy Ferenc (akvizíciós igazgató) voltak, akik betekintést engedtek a cégcsoport M&A stratégiájába és tőzsdei működésébe.

A Delta Group tőzsdére lépése és a növekedési stratégia

A több mint 35 éves múltra visszatekintő Delta Group 2019-ben döntött a tőzsdére lépésről egy fordított akvizíció keretében (az Est Media Nyrt. struktúrájába belépve). A hosszadalmas átrendeződési és tőzsdére lépési folyamat lezárultával a vállalat teljes körű BÉT-tagsággal rendelkezik, és ismét az akvirálásra, valamint a bővülésre koncentrál. A növekedési stratégia lényege a hozzáadott érték, a jövedelmezőség és a cégméret párhuzamos növelése, amelyben az üzletfejlesztés és az akvizíció szorosan összekapcsolódik.

Fókuszterületek és megtérülési elvárások

A Delta M&A stratégiájában eredetileg négy fő területre fókuszált: alkalmazásfejlesztés, felhőszolgáltatások, közlekedési informatika és ipari automatizáció (ahol az IT és az OT közeledik egymáshoz). Mivel az IT cégek nem eszközigényesek (nem asset-heavy vállalkozások), a cégértékelés alapját a jövőbeni cash flow-k és az üzleti tervek adják. Egy-egy akvizíció során a Delta stratégiai befektetőként jellemzően 5-7 éves megtérüléssel számol.

Kockázatkezelés és az átvilágítás folyamata

Egy akvizíciós folyamat jellemzően 6-8 hónapot vesz igénybe. A kockázatok csökkentése érdekében kétlépcsős átvilágítást alkalmaznak: először házon belül vizsgálják meg a céget pénzügyi, szakmai és HR oldalról, majd az indikatív ajánlat után következik a részletes átvilágítás. A folyamat során kiemelt figyelmet fordítanak a munkavállalók tudására, a cégvezetés helyettesíthetőségére, valamint arra, hogy az eladó tulajdonosok még 2-3 évig a cégben maradjanak (például Earn-out szerkezetben).

Miért vonzó a Delta a cégeladók számára?

A 30–60 fős informatikai vállalkozások gyakran elérik az „üvegplafont”, ahol az organikus fejlődés lelassul. A Delta olyan erős pénzügyi hátteret (pl. bankgaranciák biztosítása nagyprojektekhez) és kereskedelmi támogatást tud nyújtani, ami segít átlépni ezt a szintet. Ugyanakkor a tranzakciók sikerében a felek közötti jó személyes kémia és a közös jövőkép is elengedhetetlen. Nézd meg a teljes beszélgetést a YouTube-on: https://www.youtube.com/watch?v=45ru1kOx1u8 Nezd meg a teljes epizodot a YouTube-on